威高血净(603014):新股覆盖研究

#核心观点：

   1、威高血净（603014）将于4月30日进行主板上市询价，专注于血液净化医用制品的研发、生产和销售。

   2、公司主要产品包括血液透析器、血液透析管路、血液透析机以及腹膜透析液，辅以透析配套产品。

   3、2022-2024年公司营业收入分别为34.26亿元、35.32亿元、36.04亿元，同比增长17.71%、3.09%、2.03%；归母净利润分别为3.15亿元、4.42亿元、4.49亿元，同比增长21.22%、40.36%、1.65%。

   4、公司预计2025年1-3月营业收入同比增长3.18%至13.49%，归母净利润同比增长0.89%至10.98%。

   5、公司在血液透析器、血液透析管路领域市占率分别为32.5%、31.8%，均位列行业第一；血液透析机市占率24.6%，位列行业第二。

   6、公司积极开拓海外市场，2024年境外收入达2.03亿元，血液透析器境外销售441.49万支，实现收入1.44亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   公司2025年1-3月营业收入预计同比增长3.18%至13.49%，归母净利润预计同比增长0.89%至10.98%。

  

   #风险提示：

   已经开启询价流程的公司依旧存在因特殊原因无法上市的可能、公司内容主要基于招股书和其他公开资料内容、同行业上市公司选取存在不够准确的风险、内容数据截选可能存在解读偏差等。具体上市公司风险在正文内容中展示。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。