晶瑞电材(300655):大额商誉减值影响24年业绩,拟发行股份收购湖北晶瑞股权-2024年报及2025一季报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收14.35亿元，同比增长10.44%；归母净利润-1.80亿元，同比减少1312%。

   2、2025Q1公司营收3.70亿元，同比增长12.17%；归母净利润4350万元，同比增长582%。

   3、高纯化学品业务2024年营收7.78亿元，同比增长11.9%；销量25.2万吨，同比增长16.8%。

   4、光刻胶业务2024年营收1.98亿元，同比增长27.61%；销量1388吨，同比增长27.9%。

   5、2024年计提商誉减值准备1.44亿元，其他资产减值2493万元。

   6、拟发行股份收购湖北晶瑞76.0951%股权，交易作价5.95亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.01/1.34/1.78亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   产品及原材料价格波动，下游需求不及预期，产能建设进度不及预期，行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。