柯力传感(603662):一季度业绩超预期,机器人传感器森林布局完善

#核心观点：

   1、2024年公司营收12.95亿元，同比增长20.79%；归母净利润2.61亿元，同比下降16.62%。

   2、2025Q1营收3.16亿元，同比增长27.08%；归母净利润0.76亿元，同比增长75.85%。

   3、分产品营收及盈利能力：2024年力学传感器及仪表系列收入6.31亿元，同比-4.93%；工业物联网及系统集成业务收入5.33亿元，同比+69.34%；平台型产品系列收入0.11亿元，同比-23.70%；其他物理量传感器系列收入0.56亿元，同比+343.03%。

   4、费用端：2024年销售/管理/财务/研发费用率分别为6.59%/7.18%/1.20%/8.33%。

   5、公司未来将迎合工业自动化和人形机器人发展趋势，完善传感器森林，收并购高质量传感项目支撑业绩增长。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营收分别为15.04/17.23/19.47亿元，同比+16.17%/+14.52%/13.01%。预计2025-2027年净利润分别为3.47/3.89/4.32亿元，同比+33.07%/+12.20%/11.00%。上调公司至"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济风险；行业竞争加剧；新产业、新市场、新需求发展不及预期；投资并购及投后管理不及预期；主要原材料价格波动。

  

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