绿能慧充(600212):充电桩高速增长且毛利率表现良好,新增重载无人机业务有望持续放量-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入10.15亿元，同比+56.05%，归母净利润0.14亿元，同比-19.28%，扣非归母净利润0.11亿元，同比+93.61%。

   2、2025年第一季度公司实现营业收入2.01亿元，同比+31.33%，归母净利润亏损698万元。

   3、充电桩业务2024年实现营业收入8.06亿元，同比+59.60%，毛利率30.24%，同比-3.10pcts。

   4、2024年公司收购中创航空57%股权，新增重载无人机业务，实现营业收入0.17亿元，毛利率36.28%。

   5、工程施工业务2024年实现营收0.8亿元，同比+17.64%，毛利率15.60%，同比+5.37pcts；储能业务实现营收0.6亿元，毛利率26.37%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2026年归母净利为1.14、1.89亿元（原为0.59、1.17亿元），新增预计2027年归母净利为2.65亿元，EPS为0.16、0.27、0.38元/股，对应当前股价对应PE为44.9、27.1、19.4倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   充电桩行业竞争加剧、出海进度不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。