移远通信(603236):规模效应凸显,多业务实现较好增长-2024＆2025Q1业绩点评

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入185.94亿元，同比增长34.14%；归母净利润5.88亿元，同比增长548.49%。

   2、2025年第一季度营业收入52.21亿元，同比增长32.05%；归母净利润2.12亿元，同比增长286.91%。

   3、公司管理费用率/销售费用率/财务费用率分别为2.41%/2.71%/0.17%，分别同比下降0.91/0.50/0.40个百分点。

   4、2024年全球蜂窝物联网模块出货量同比增长10%，公司市场份额从2023年的33%上升至2024年的37%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2026年EPS分别为2.90和3.74元，对应PE分别为23和18倍。

  

   #风险提示：

   需求不及预期；行业竞争加剧；价格波动风险；汇兑损失风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。