一品红(300723):全资控股AR882中国平台,创新资产控制力增强-事件点评

#核心观点：

   1、一品红全资子公司瑞奥生物拟以680万美元受让控股子公司广州瑞安博少数股东15.25%股权，实现对广州瑞安博全资控股，增强对创新药AR882中国区商业化权益的控制力。

   2、AR882是一种新型URAT1抑制剂，用于痛风和痛风石治疗，已完成全球多中心II期临床试验，显示疗效显著且安全性高，有望成为同类最佳药物。

   3、AR882国内III期临床已完成首例患者入组，全球关键性III期REDUCE 2试验已完成全部患者入组，REDUCE 1试验完成首例患者入组。

   4、公司推出2025年股权激励计划，覆盖340名核心骨干员工，考核目标包括利润增长率、创新药IND获批和药品注册批件数量。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营收为16.89/19.54/22.47亿元，归母净利润为1.89/2.60/3.26亿元，对应2025-2027年PE为121X/88X/70X。给予公司"买入"评级。

  

   #风险提示：

   产品研发风险、竞争加剧风险、行业政策风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。