伟创电气(688698):公司设立依智灵巧,延展布局机器人灵巧手

#核心观点：

   1、伟创电气与科达利、银轮股份、开普勒、伟立成长共同设立合资公司依智灵巧，注册资本5000万元，伟创电气持股40%。

   2、公司从电机模组切入灵巧手领域，有望通过垂直一体化实现降本和提高可靠性。

   3、公司在机器人业务布局持续升级，产品从单一电机演进到关节模组再到灵巧手，参与人形机器人产业链的价值量持续增加。

   4、公司与生态伙伴合作紧密，包括与聆动通用签署战略协议，参与开普勒Pre-A轮投资等。

  

   #盈利预测与评级：

   维持2025/26年3.07/3.86亿元净利润预测，当前股价对应2025/26年31.6x/25.1x市盈率，维持跑赢行业评级和55元目标价，对应2025/26年37.9x/30.1x市盈率，对比当前股价仍有19.85%的上涨空间。

  

   #风险提示：

   需求不及预期，市场竞争加剧，新产品进展不及预期，公司发展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。