欧派家居(603833):政策持续发力,公司长期竞争力不改-跟踪报告

#核心观点：

   1、多地官宣国补将贯穿全年，湖北、江苏、重庆等地政策持续发力，有望激活住房需求并带动家具消费。

   2、广州市拟优化房地产政策，全面取消限购、限售、限价，降低贷款首付比例和利率，进一步刺激住房需求。

   3、家具行业面临流量结构重构、需求结构升级等挑战，公司推进大家居战略，领跑行业。

   4、公司实施供应链改革、自动化产线迭代升级等项目，营业成本下降明显，盈利能力提升。

  

   #盈利预测与评级：

   维持2025-2027年盈利预期，预计公司2025-2027年EPS为4.59/4.83/5.05元，给予公司2025年17xPE，维持目标价至78.07元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格大幅波动，市场竞争加剧，下游需求不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。