宏达股份(600331):国资入主解决历史包袱,集团资源赋能未来成长可期-首次覆盖报告

#核心观点：

   1、公司评级为买入，首次覆盖给予增持评级。

   2、预计2025-2027年归母净利润分别为0.59、0.87、1.17亿元。

   3、蜀道集团入主解决历史包袱，公司作为集团旗下有色和磷化工上市平台，未来或承担相关资产整合任务。

   4、多龙铜矿资源丰富，公司直接持有30%权益，控股股东间接持股40%，有望成为新的增长点。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为34.35、38.00、41.55亿元，归母净利润分别为0.59、0.87、1.17亿元。首次覆盖给予增持评级。

  

   #风险提示：

   价格波动风险、在建项目进度不达预期、安全环保管理风险、经营风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。