广电运通(002152):坚持"AI in all"战略

#核心观点：

   1、广电运通自主研发的望道大模型成功通过广东省生成式人工智能服务备案，推动“AI in all”战略落地，已在金融、政务等领域取得成果。

   2、公司在AI领域全面布局，包括算力、数据和模型三大方向，通过关联广州数据集团和控股子公司广电五舟在智能算力和数据要素方面有全链条布局。

   3、公司在跨境支付和数字人民币业务方面有深厚积累，持有相关支付牌照，具备全栈技术服务能力。

   4、广电五舟作为公司算力板块核心布局，2022-2024年营收从5.58亿元增长至17.02亿元，发展迅速。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年归母净利为10.41亿、11.79亿、13.54亿（原25年预测为12.76亿），合理估值为2025年40倍市盈率，对应目标价16.80元，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧风险。公司业务发展不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。