巨化股份(600160):控股股东股份增持实施完毕,三季度制冷剂长协价格落地

#核心观点:

   1、控股股东巨化集团通过一致行动人累计增持公司股份406.65万股,金额9996.86万元,增持计划实施完毕,彰显对公司长期发展的信心。

   2、三季度制冷剂长协价格落地,R32和R410A价格分别较二季度上涨4000元/吨和2000元/吨,预计三季度零售价格将持续增长。

   3、主流制冷剂品种价格持续上涨,R32自2023年7月起两年来价格持续上涨,供给侧严格限制背景下,制冷剂将维持较长景气周期。

   4、公司作为氟化工龙头,产业链布局完善、成本与配套优势显著,制冷剂配额居国内第一,将直接受益制冷剂长期景气度提升。

  

   #盈利预测与评级:

   维持2025-2027年归母净利润41.14/48.23/51.70亿元的预测,对应EPS为1.52/1.79/1.92元,对应当前股价PE为18.9/16.0/14.9X。维持"优于大市"评级。

  

   #风险提示:

   氟化工需求疲弱;项目投产进度不及预期;产品价格大幅下滑等。

  

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