迪威尔(688377):加速零部件扩产,紧抓深海经济机遇-更新报告

#核心观点：

   1、迪威尔拟投资3.058亿元建设"深海承压零部件产品精密制造项目"，预计建设周期28个月，达产后年产约3.54万吨深海承压零部件产品。

   2、国家政策持续加码支持深海科技和海洋经济，3月12日政府工作报告首次将"深海科技"纳入新兴产业重点领域。

   3、公司是全球知名深海油气设备承压零部件企业，产品性能优异，是TechnipFMC、SLB等全球头部油气公司的重要供应商。

   4、公司多向模锻技术领先，已完成设备安装调试，该技术可延伸至航空航天、核电等领域。

   5、2025年6月16日公司中标中海油能源发展公司水下采油树本体及阀块采购项目，金额达7266.98万元。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年归母净利润为1.50/2.45/2.96亿元，对应PE31/19/16倍。给予2025年40倍PE，目标价30.80元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   油气企业资本开支不及预期；深海设备竞争格局恶化；原材料成本波动。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。