长春高新(000661):伏欣奇拜单抗获批上市,创新转型逐步兑现-事件点评

#核心观点：

   1、伏欣奇拜单抗获批上市，成为国内首款IL-1β靶点上市产品，适用于痛风性关节炎急性发作患者，具有快速起效、降低复发风险等临床优势。

   2、创新产品步入上市商业化阶段，包括伏欣奇拜单抗及创新中药小儿黄金止咳颗粒，肿瘤领域产品填补市场空白。

   3、创新药在研管线丰富，覆盖内分泌代谢、免疫、肿瘤等领域，聚焦未被满足的临床需求。

   4、公司作为儿童成长领域龙头企业，通过构建优势产品管线，推动生长激素市场规模快速扩容。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入同比增速分别为0.6%/5.6%/6.8%，归母净利润为23.4/25.3/28.0亿元，同比增速分别为-9.5%/8.3%/10.5%，EPS分别为5.7/6.2/6.9元。维持公司“增持”评级。

  

   #风险提示：

   创新药管线研发推进、临床数据及商业化低于预期风险；

   集采政策收紧风险；

   消费市场恢复不及预期风险；

   竞争格局加剧导致产品价格降幅过大风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。