道通科技(688208):业绩超预期,继续看好"出海+AI"成长曲线-2025半年度业绩预告点评

#核心观点：

   1、公司2025H1预计实现扣非归母净利润4.55-4.85亿元，同比增长57.3%至67.7%，超出市场预期。

   2、数字维修业务因“维修大模型”和AI Agents等技术的应用，产品竞争力提升，实现量价齐升；TPMS产品因后市场空间广阔保持高速增长。

   3、数字能源业务在欧洲、美国等市场取得重要突破，获得多个行业顶级客户。

   4、充电桩业务在欧洲市场与壳牌合作，产品成功打入欧洲核心公共充电网络，订单规模有望持续增长。

   5、AI赋能核心业务，与华为云生态合作展示“空地一体具身智能解决方案”，已在智慧能源、智慧交通等领域落地应用。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为8.0/9.8/11.8亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；竞争加剧；公司产品扩张不及预期；国际局势不确定性。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。