彩虹股份(600707):25年上半年利润承压,加码布局基板玻璃业务-2025半年度业绩预报点评

#核心观点：

   1、公司2025年上半年预计归母净利润为4.1亿元到4.8亿元，同比减少47.59%到55.23%。

   2、利润下滑主要原因：TV面板产品价格同比下降导致毛利下降；G6基板玻璃产销量大幅下降；对外部投资者增资产生的金融负债计提财务费用增加。

   3、基板玻璃业务持续增长，G8.5+产品产销量和销售收入同比保持增长，公司新增担保金额达17.2亿元支持业务发展。

   4、液晶面板业务短期承压但中长期向好，公司优化产线配置提升大尺寸面板产能。

   5、公司以48.48亿元向京东方转让子公司30%股权，推动业务结构优化。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营收分别为129.97亿元、144.77亿元、163.65亿元；归母净利润分别为14.29亿元、21.05亿元、24.68亿元。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险、行业竞争风险、原材料价格波动风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。