高德红外(002414):签订完整装备系统大额采购协议,打开广阔新天地-事件点评

#核心观点：

   1、高德红外与客户签订某型号完整装备系统总体产品采购协议，协议金额8.79亿元，预计后续合同总金额或近18亿元。

   2、公司已跻身国家完整装备主要供应商序列，体现了国家对民营企业承担重大国防使命的高度信任。

   3、公司在完整装备系统总体领域实现从单一品类到多品类、多领域的跨越式发展，内销外贸空间广阔。

   4、公司2025年上半年预计实现归母净利润1.5-1.9亿元，同比增长735%-957%，业绩拐点凸显。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为51、61、77亿元，归母净利润分别为6.68、8.54、12.45亿元，对应当前股价PE分别为65、51、35倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   武器装备交付不及预期；装备价格及盈利能力低于预期；军贸拓展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。