嘉和美康(688246):电子病历龙头,AI+数据管理重塑医疗行业

#核心观点：

   1、嘉和美康在电子病历领域保持行业领先，2024年以15.0%的市场份额连续11年蝉联市场第一。

   2、公司是最早开发自主知识产权电子病历编辑器的企业之一，积累了丰富的临床交互经验。

   3、公司积极布局专科电子病历研发，升级急救、急诊、重症救治等专科业务应用，覆盖全链条。

   4、公司将人工智能技术大模型云应用于医疗领域，2025年初发布新版智能化电子病历V7平台。

   5、公司在医疗大数据解决方案市场排名领先，近五年在中国医疗大数据解决方案市场中排名均为前三。

   6、公司开发"湖仓一体化"智能数据管理平台，实现底层架构统一化、数据治理流程自动化、计算资源弹性化三大核心优势。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司25-27年收入分别为7.10/8.31/9.55亿元，归母净利润分别为0.52/0.76/1.11亿元，对应PE分别为89.38/61.26/41.83X，首次覆盖给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；业绩预测和估值不达预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。