科达利(002850):二季度业绩稳步增长,机器人业务加速布局

#核心观点：

   1、2025年上半年公司实现归母净利润7.5-8.2亿元，同比+16%-27%，Q2实现归母净利润3.63-4.33亿元，同比+7%-28%。

   2、公司结构件盈利能力稳定，不断开拓海外市场，提升全球市场份额。

   3、公司加速推进机器人业务，实现多品类产品储备，包括Peek材料轻量化谐波减速器，可减重71%，扭矩重量比达到168%。

   4、公司与伟创电气、银轮股份、开普勒机器人等共同投资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司，持股30%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司实现归母净利润17.87/20/22亿元，同比+21.4%/11.9%/10%，EPS分别为6.53/7.31/8.04元，对应估值分别为17.5/15.6/14.2倍，维持优于大市评级。

  

   #风险提示：

   海外市场拓展不及预期；贸易政策变动；市场竞争加剧。

  

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