锦波生物(832982):HiveCOL凝胶首发,差异化优势突出-事件点评
国泰海通 2025-07-22发布
#核心观点:
1、公司重组胶原冻干纤维大单品仍处于快速成长期,凝胶新品商业化落地贡献业绩增量。
2、公司发布重源新生HiveCOL注射用重组III型人源化胶原蛋白凝胶,开辟“组织新生”全新赛道。
3、技术革新:蜂巢六边形结构提升细胞黏附力3倍,6个月新生胶原留存率达75%以上,突破传统材料毒性风险。
4、应用创新:新品确保自然触感,临床报告显示6个月有效率为75.4%,受试者满意度较高。
5、明星代言强化新品安全性优势。
#盈利预测与评级:
维持2025-27年EPS为9.67元、13.23元、17.03元,目标价435.03元,维持“增持”评级。
#风险提示:
行业景气度下行;行业竞争加剧;医疗事故风险。
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