信捷电气(603416):携手华为云,打造具身智能应用新标杆-动态点评

#核心观点：

   1、信捷电气与华为云达成合作，共同推进具身智能机器人领域的创新实践，实现“人工智能+工业自动化”深度融合。

   2、公司产品线涵盖控制层、驱动层、执行层、传感层，2024年中国小型PLC市场市占率达9.5%，国内品牌排名第二。

   3、公司已开发空心杯电机、无框力矩电机等核心零部件，并具备编码器、驱动器、机器人“小脑”控制等技术储备。

   4、公司组建了人形机器人研发团队和业务拓展团队，未来将通过产学研合作加速产品和技术落地。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-27年公司归母净利润分别为2.5/2.8/3.3亿元，EPS分别为1.56/1.78/2.12元/股，对应2025年PE为38倍，首次覆盖给予“增持”评级。

  

   #风险提示：

   1、技术不确定性：新技术进步加速、技术产品周期日益缩短以及客户对产品性能指标及个性化要求越来越高，对公司持续创新能力提出了更高的要求。

   2、市场竞争加剧：新进入者增加、市场竞争加剧等原因将导致公司产品面临毛利率下降的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。