道通科技(688208):高分红预案彰显高增长信心

#核心观点：

   1、公司2025年中期高分红，分红比例约占2024年归母净利润的61%，彰显公司对未来业绩快速增长的信心。

   2、公司宣布“全面拥抱AI”战略目标，加速推动AI技术与业务场景和组织变革的深度融合，致力于成为智慧能源领域的全球领军企业以及空地一体集群智慧解决方案的全球领导者。

   3、公司预计2025-2027年EPS为1.14/1.41/1.69元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业总收入为4,892/5,967/7,251百万元，同比增长24.4%/22.0%/21.5%；净利润(归母)为764/945/1,129百万元，同比增长19.2%/23.7%/19.5%。维持“优于大市”评级，给予公司2025年35倍PE，目标价为39.89元。

  

   #风险提示：

   传统业务竞争加剧风险，海外业务受到限制风险；AI业务进展不及预期。

  

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