华辰装备(300809):长光所亚微米数控抛磨加工中心开始招标,公司具备投标资格-点评报告

#核心观点：

   1、长光所启动亚微米数控抛磨加工中心采购项目，预算333万元，华辰装备具备投标资格。

   2、公司2024年营业收入4.5亿元，同比下降7%；归母净利润0.6亿元，同比下降47%。

   3、公司传统主业数控轧辊磨床受下游钢铁行业周期影响短期承压，未来有望随行业周期上行修复。

   4、公司布局人形机器人丝杠磨床新业务，已实现产品和订单双突破，与福立旺签订100台订单。

   5、公司自主研发HCK智能磨削数控系统和超薄超硬砂轮，增强产品壁垒，并布局超精密光学器件磨床。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入为5.6、7.0和9.1亿元，CAGR为28%；归母净利润为1.2、1.6和2.1亿元，CAGR为34%，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   人形机器人需求不及预期；新设备研发不及预期；轧辊磨床需求不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。