浙江鼎力(603338):预告2Q25净利润快速增长,盈利能力稳健提升

#核心观点：

   1、公司1H25营业收入43.36亿元，同比+12.35%；归母净利润10.51亿元，同比+27.49%；扣非归母净利润10.50亿元，同比+21.72%。

   2、2Q25营业收入24.38亿元，同比+1.24%；归母净利润6.22亿元，同比+19.16%；扣非归母净利润6.19亿元，同比+27.63%。

   3、2Q25净利率25.5%，同比+3.8pct、环比+2.9pct，盈利能力稳健提升。

   4、分区域展望：美国全年CMEC收入预计与去年持平；欧洲下半年收入可能重回增长通道；新兴市场预计保持较好增长；国内预计可能仍有下滑。

  

   #盈利预测与评级：

   维持2025年和2026年盈利预测不变。当前股价对应2025/2026年13.8倍/11.6倍市盈率。维持跑赢行业评级，上调目标价30.4%至60.00元，对应15.5倍2025年市盈率和13.1倍2026年市盈率，较当前股价有12.6%的上行空间。

  

   #风险提示：

   关税风险；材料价格与海运费上涨；汇率波动；竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。