信捷电气(603416):携手华为云深耕智能制造,工控小巨人加速机器人布局-事件点评

#核心观点：

   1、2025年7月，公司与华为云在无锡峰会上深度合作，聚焦焊接、分拣两大场景打造具身智能标杆项目。

   2、公司小型PLC技术积累深厚，2024年中国市占率9.5%（国产第一），中型PLC已有销售收入，大型PLC研发持续推进。

   3、公司已掌握空心杯电机、无框力矩电机、高性能编码器等核心技术，并组建人形机器人专项团队。

   4、与华为云合作项目包括：双臂协作智能焊接机器人和智能移动双臂分拣机器人，目标覆盖80%以上工业焊接场景，多机协同产能可提升200%。

   5、2024年公司实现营收17.08亿元，同比+13.50%，归母净利润2.29亿元，同比+14.84%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营业收入20.82/25.13/30.03亿元，归母净利润2.74/3.38/4.22亿元，首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   合作进展不及预期；下游需求不及预期；行业竞争加剧

  

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