艾德生物(300685):业绩表现亮眼,国际化持续推进-2025年半年报点评

#核心观点：

   1、2025H1公司实现营业收入5.79亿元，同比增长6.69%；归母净利润1.89亿元，同比增长31.41%。

   2、检测试剂收入4.83亿元（占比83.4%），同比增长7.93%，毛利率90.72%；检测服务收入3250.49万元，同比增长0.92%。

   3、新增2项III类医疗器械注册证，累计获得32项；5项在研产品处于审评阶段。

   4、ROS1、PCR11基因等产品已获日本III类注册证，欧盟CE认证产品超20款。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-26年归母净利润为3.43/3.80亿元（上调11.2%/4.7%），27年预测4.27亿元，对应25-27年PE为28/25/23倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   产品研发及获批不及预期风险、市场竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。