长安汽车(000625):新央企集团成立,整车联合生态链业务协同发展-公司点评报告

#核心观点：

   1、中国长安汽车集团有限公司在重庆挂牌成立，成为国内第三家汽车行业央企，注册资本200亿元，经营范围涵盖汽车销售、新能源汽车整车销售、汽车零部件研发等。

   2、新央企集团设立七大战略任务，包括整车业务、核心零部件业务、物流商贸业务、金融业务、摩托车业务、新兴产业业务及海外市场拓展，旨在实现整车+零部件+金融+物流+服务的生态延展。

   3、长安汽车2030年目标为全球Top10，计划整车产销规模达500万辆，新能源销量占比超60%，海外销量占比超30%。

   4、公司未来5年将推出50余款新能源产品，包括7款以上的30万台级全球化大单品。

   5、各子品牌定位明确：引力拓展国内外市场，深蓝定位中高端新能源产品，启源目标2027年全球销量突破100万，阿维塔聚焦25-80万价格带。

  

   #盈利预测与评级：

   预计长安汽车2025-2027年实现收入1869/2110/2323亿元，归母净利润79.1/100.3/121.5亿元，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   智能化渗透不及预期，产能爬坡不及预期，资源统筹不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。