仕净科技(301030):光伏配套+制造双轮驱动,拓展多元业务板块

#核心观点：

   1、公司积极拓展多元业务板块，降低单一业务依赖风险。制程污染防控设备收入占比从94.42%降至54.31%，末端污染治理设备收入同比增长47.49%，光伏产品收入占比达31.35%。

   2、技术壁垒巩固龙头地位，新兴需求驱动订单放量。公司拥有262项专利，LCR低温液态催化脱硝技术实现95%脱硝效率，光伏行业制程污染防控设备市占率领先。

   3、布局先进电池片产能，强化成本优势。电池转换效率≥26.5%，双面率≥80%，采用TOPCon技术路线，光电转换效率可提升0.2%。

   4、钢渣捕集CO2资源化，碳市场扩容催生蓝海。利用钢渣等非碳原料原位捕集烟气CO2，生成固碳胶凝材料，兼具环保与经济性。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润0.22/1.53/2.55亿元，对应PE 166/24/15倍。考虑公司为光伏配套设备龙头，下游客户多元化拓展，布局先进电池片产能，给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   设备订单不及预期，应收账款风险，市场价格波动等。

  

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