妙可蓝多(600882):新品完善C端全年龄段产品矩阵,新五年目标挑战300亿营收-更新报告

#核心观点：

   1、中国奶业协会和农业农村部推动奶酪等深加工产品发展，提出扩大干乳制品生产，推动奶类消费结构从“喝奶”向“吃奶”转变。

   2、妙可蓝多发布面向中老年的“参情酪意”系列药食同源新品，完善C端全年龄段产品矩阵。

   3、妙可蓝多提出2026-2030年战略目标：营收挑战300亿，净利率挑战双位数。

   4、公司实施B端C端双轮驱动策略，B端面向五大类客户，C端面向全年龄段人群和家庭餐桌。

   5、公司提出五大战略保障：品类创新、品牌升维、卓越品质、极致成本、组织建设。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为55.1、62.5、69.6亿元，同比+13.8%、+13.3%、+11.4%；归母净利润分别为2.4、3.4、4.5亿元，同比+106.8%、44.5%、33.3%；维持买入评级，目标价31.5元。

  

   #风险提示：

   原料市场波动风险；新品表现不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。