华峰化学(002064):业绩符合预期,氨纶等景气低迷更显公司成本优势-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2025年H1公司实现营收121.37亿元，同比-11.70%，实现归母净利9.83亿元，同比-35.23%。

   2、Q2单季度，公司实现营收58.23亿元，环比-7.78%；实现归母净利润4.79亿元，同比-42.61%，环比-5.02%。

   3、2025年Q2，己二酸平均价差环比小幅增长，氨纶价差环比稳定。

   4、氨纶行业供大于求，产品价格处于历史低位水平，需求增速放缓。

   5、氨纶行业产能出清正在进行，行业集中度进一步提升，公司作为龙头有望充分受益。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为24.74、31.10、38.22亿元，EPS分别为0.50、0.63、0.77元，当前股价对应PE分别为15.8、12.6、10.3倍，维持公司“买入”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济复苏不及预期、原油价格大幅下跌、项目建设不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。