时代新材(600458):全球风电叶片龙头TPI申请破产重组,国产叶片出海可期-事件点评

#核心观点：

   1、全球风电叶片龙头企业TPI已申请破产重组，反映出全球风电叶片行业竞争加剧。

   2、国产叶片双龙头海外机遇凸显，海外市场份额提升有望提高叶片企业盈利能力及估值水平。

   3、时代新材作为国内叶片制造商TOP2，技术及成本优势明显，越南工厂预计2026年投产将完善全球产能布局。

   4、公司全球市场份额有望提升，风电叶片业务预计将维持稳健增长趋势。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司2025-2027年盈利预测6.5/8.4/9.8亿元，同比+46.7%/+28.8%/+16.2%，当前股价对应PE分别为17.3/13.4/11.6倍，维持"优于大市"评级。

  

   #风险提示：

   海外需求不及预期；行业竞争加剧；国际贸易保护加剧；原材料价格上涨。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。