建邦科技(837242):从汽车零部件到泳池、游艇等产品,"平台型"公司雏形初现

#核心观点：

   1、2025H1公司实现营收3.75亿元（yoy+21%），归母净利润4941万元（yoy+27%），扣非归母净利润4866万元（yoy+26%）。

   2、2025H1电子电气系统业务营收同比增长61%，电商类客户采购金额占比升至45.36%。

   3、家庭庭院用产品收入增长迅速，实现收入4522.19万元（yoy+379%），收入占比约为12%。

   4、公司新增发明专利4项，加大了对“软硬件”相结合产品及新能源、汽车电子类产品的研发投入。

   5、泰国控股子公司完成部分产品送样工作，设立青岛迅研汽车科技有限公司加快汽车电子类产品研发生产。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.29/1.47/1.77亿元，对应EPS分别为1.95/2.24/2.69元/股，当前股价对应的PE分别为19.1/16.7/13.9倍。上调至“买入”评级。

  

   #风险提示：

   海外建厂风险，中美贸易摩擦风险，受汇率波动影响风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。