江苏金租(600901):业绩增长稳健,利差稳步扩大-2025年中报点评

#核心观点：

   1、江苏金租2025年上半年实现营收30.06亿元（yoy+14.91%），归母净利润15.64亿元（yoy+9.04%）。

   2、生息资产规模稳步增长，应收融资租赁款较2024年末增长16.26%至1435.55亿元，清洁能源、交通运输规模高增。

   3、公司调整负债结构，长期借款较2024年末大幅增加61.29%至122.53亿元，平均负债成本率为2.25%（同比-0.67pct）。

   4、资产质量总体稳健，25年上半年不良率为0.91%，与年初持平；拨备覆盖率为401%，较年初下降28.78pct。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为33.33、37.06、39.73亿元，同比分别增长13.25%、11.20%、7.20%，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   资产质量下降风险、利率波动风险、流动性风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。