奥普特(688686):机器视觉领军企业,积极布局AI质检+具身智能-深度报告

#核心观点：

   1、奥普特是机器视觉核心零部件龙头，技术与产品生态涵盖传统机器视觉与具身智能领域，机器视觉核心部件贡献近九成营收，毛利率超60%。

   2、公司持续加大研发投入，连续2年高于2亿元，研发费用占比达20%以上，高于行业平均。

   3、公司提出工业自动化与智能机器人双轨发展战略，加速推动AI质检落地及推出多款具身智能产品。

   4、AI质检加速渗透，公司具备算法、产品、应用全套解决方案，布局果链率先打开局面。

   5、公司推出多款3D相机产品，收购运控企业东莞泰莱，以“视觉、运控”双轮驱动布局人形机器人。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025~2027年归母净利润分别为2.10、2.65、3.27亿元，对应PE分别为66、52、43倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   公司业务拓展不及预期的风险、产品研发不及预期的风险、行业规模测算偏差风险、研报使用的信息存在更新不及时风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。