江苏金租(600901):业绩增长稳健,净利差走阔-中报点评

#核心观点：1、2025年上半年实现营收30.06亿元，同比增长14.91%，归母净利润15.64亿元，同比增长9.04%。2、融资租赁资产余额1481.03亿元，较上年末增长15.88%，清洁能源板块资产余额387.31亿元，增长18.67%，现代服务板块资产余额139.01亿元，增长41.42%。3、不良率为0.91%，与上年末持平，拨备覆盖率401.49%，较上年末下降28.78个百分点。4、租赁业务净利差3.71%，同比增长0.03个百分点。5、厂商租赁模式深化，与近6000家厂商经销商建立合作，区域直销和股东协同持续升级。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年EPS分别为0.56、0.61、0.67元，2025年BPS为4.67元。给予2025年1.5倍PB，目标价7.00元，维持买入评级。

  

   #风险提示：利率波动和不良率上升风险、市场需求下降风险。

  

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