广立微(301095):EDA软件业务放量或带动业绩释放-中报点评

#核心观点：

   1、广立微2025年H1实现营收2.46亿元（yoy+43.17%），归母净利1568.42万元（yoy+518.42%），扣非净利-106.57万元。

   2、公司软件开发及授权收入/测试设备及配件收入分别为0.91/1.53亿元，同比+50.24%/+38.13%。

   3、公司推出可测试性设计（DFT）、可制造性设计（DFM）工具等新产品，带动EDA授权收入增长。

   4、公司通过收购Luceda NV切入硅光芯片设计领域，有望将良率提升解决方案拓展至硅光芯片领域。

   5、公司在国产替代浪潮中优势明显，有望扩大市场份额。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年收入为7.60/9.87/12.33亿元，归母净利润为1.63/2.20/2.93亿元，对应EPS为0.81/1.10/1.46元。维持"买入"评级，目标价92.78元。

  

   #风险提示：

   下游景气度不及预期；市场竞争加剧。

  

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