巨人网络(002558):《超自然行动组》排名创新高,爆款新游及潜力储备驱动公司长线成长

#核心观点：1、《超自然行动组》游戏首款【幻梦级】时装上线后，iOS畅销榜排名创上线以来新高，当日冲上游戏免费榜Top3、畅销榜Top4。2、游戏凭借差异化题材和玩法热度持续走高，强社交属性有望使其成为爆款大DAU产品，并具备长青潜力。3、公司数款储备新游积极推进，包括已取得版号的《五千年》、《名将杀》及《口袋斗蛐蛐》。4、公司持续推进游戏+AI全面布局，深化AI技术与玩法的创新结合。

  

   #盈利预测与评级：预计2025年、2026年公司归母净利润分别为22.6亿元、28.6亿元，对应PE 24.3倍、19.1倍，维持买入评级。

  

   #风险提示：1、产品版号审批、上线进度及流水表现不及预期风险；2、行业监管风险；3、游戏行业竞争加剧风险；4、盈利预测假设不成立或不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。