欧普泰(836414):2025Q2扭亏为盈,拓品类+出海并举推动公司成长-2025中报点评

#核心观点：

   1、2025H1公司营业收入0.40亿元，同比-24.06%；归母净利润-145.2万元，同比-206.96%；扣非归母净利润225.01万元，同比+263.92%。

   2、2025Q2营收0.23亿元，同比-12.96%，环比+41.62%；归母净利润53.13万元，同比+149.75%，环比+126.79%；扣非归母净利润35.74万元，同比+134.08%，环比+113.71%。

   3、光伏检测设备/配件及升级改造/电站业务分别实现营收0.31/0.05/0.04亿元，检测设备/配件业务同比-26.50%/-52.38%。

   4、2025H1公司毛利率38.88%，同比-5.1pct，光伏检测设备/配件及升级改造/电站业务毛利率分别为32.08%/69.59%/55.74%。

   5、公司持续拓展产品种类，开发3D激光焊检测设备、接线盒3D激光焊设备等，并积极布局出海业务。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为0.08/0.15/0.26亿元，同比增长146%/102%/72%，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   竞争加剧、需求不及预期。

  

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