优机股份(833943):2025H1归母净利润yoy+37％,产能释放叠加并表比扬精密共驱航空业务扩张

#核心观点：1、2025H1公司实现营收4.43亿元，同比增长19%；归母净利润3430万元，同比增长37%；扣非归母净利润3297万元，同比增长50%。2、2025Q2实现营收2.61亿元，同比增长17%，环比增长43%；归母净利润1879万元，同比增长8%，环比增长21%；扣非归母净利润1840万元，同比增长22%，环比增长26%。3、油气化工流体控制设备及零部件业务营收11444万元，同比增长18.84%；航空零部件精密加工服务业务营收5064万元，同比增长47.51%；其他机械设备及零部件业务营收4489万元，同比增长117.66%。4、境内营收17509万元，同比增长36%；境外营收26810万元，同比增长10%。5、2025年7月15日，公司向特定对象发行可转债获中国证监会批复同意。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.95亿元、1.11亿元、1.28亿元，对应市盈率分别为34.9倍、29.9倍、25.7倍。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：供应商管理风险、质量控制风险、下游行业波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。