易点天下(301171):电商类收入大幅增长,发布全自动AI广告投放系统

#核心观点：1、2025年上半年营收17.37亿元，同比增长59.95%；归母净利润1.44亿元，同比增长8.81%。2、2025Q2营收8.08亿元，同比增长33.52%；归母净利润0.88亿元，同比增长7.06%。3、电商类客户收入同比增长102.22%，收入占比提升6.55个百分点至31.34%。4、高毛利的程序化广告占比提升带动25Q2毛利率同比提升2.26个百分点至19.59%。5、发布全球多渠道全托管AI广告投放系统AdsGo.ai，实现全链路营销AI自动化闭环。

  

   #盈利预测与评级：预计2025、2026年实现归母净利润2.84亿元、3.82亿元，对应PE分别为55.53倍、41.26倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1、AI技术发展不及预期风险；2、国际贸易摩擦及国际形势变动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。