华翔股份(603112):积极拓展汽车零部件、转型布局机器人

#核心观点：1、公司深耕定制化金属零部件行业，产品覆盖白色家电、工程机械和汽车零部件三大领域，是具备跨行业、多品种、规模化生产能力的综合型铸造企业。2、通过收购晋源实业拓展生铁冶炼业务，实现短流程生产，降低生产成本，并与多家供应商建立长期稳定合作关系。3、与华域汽车合资设立公司，成功切入汽车底盘系统等高附加值领域，拓展汽车核心零部件市场，客户结构多元化。4、战略布局机器人业务，成立子公司推进技术研发，并计划成立产业基金投资主业相关和战略新兴领域。5、作为美的核心供应商，有望通过零部件配套或技术协同加速机器人产业化进程。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入分别为44.77亿元、52.66亿元、60.90亿元，归母净利润分别为6.03亿元、7.09亿元、7.78亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：下游需求不及预期；业绩预测和估值不达预期。

  

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