基康技术(830879):2025H1交通等收入显著增长,已在西藏林芝设立办事处响应国家水电项目

#核心观点：1、2025H1实现营收1.68亿元，同比增长13%；归母净利润3234万元，同比增长14%；扣非归母净利润3163万元，同比增长28%；管理费用率8.72%，同比下降3.64个百分点。2、2025Q2实现营收0.90亿元，同比增长9%；归母净利润1278万元，同比下降14%；扣非归母净利润1257万元，同比下降13%；管理费用率8.45%，同比下降2.99个百分点。3、交通行业签约额和收入同比大幅增长，安全监测物联网解决方案收入增长22%。4、智能监测终端销售业务收入增长11%，安全监测物联网解决方案及服务业务收入增长22%。5、参与国家骨干水网、水库大坝、海上风电、抽水蓄能电站、核电站、地灾防治、桥梁隧道及公路高边坡安全监测系统建设等领域项目。6、水电、核电、水利、交通等下游领域需求持续增长，公司设立西藏办事处把握重大工程机遇。7、2025H1公司及子公司获得3项发明专利、1项软件著作权，G云平台通过工信部信创认证。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.92亿元、1.11亿元、1.30亿元，对应市盈率分别为53.0倍、43.7倍、37.5倍。维持“增持”评级。公司推出2025年中期分红安排，每10股派发现金红利1.50元，共预计派发现金红利2472万元。

  

   #风险提示：市场竞争加剧风险、项目推进不及预期风险、政策变化风险。

  

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