贝斯特(300580):宇华精机收入提升,机器人、工业母机打开成长方向

#核心观点：1、2025H1实现营业收入7.16亿元，同比增长2.73%；实现归母净利润1.48亿元，同比增长3.3%。2、汽车零部件业务实现销售收入6.67亿元，同比增长6.05%；毛利率33.62%，同比提升0.92个百分点。3、安徽新工厂实现销售收入2074.8万元，亏损468.2万元。4、子公司宇华精机上半年资产总额2.3亿元，营业收入194万元，公司拟为其提供最高2亿元担保。5、泰国生产基地已于2024年Q3开工建设，预计2025年第四季度竣工开业。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年归母净利润分别为3.22亿元、3.73亿元、5.03亿元，对应PE估值分别为44倍、38倍、28倍。维持买入评级。

  

   #风险提示：下游销量不及预期、国际贸易环境风险、新业务拓展不及预期。

  

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