皖仪科技(688600):业绩符合预期,各业务齐头并进助力业绩增长

#核心观点：1、25H1公司实现营收3.08亿元，同比增长3.79%；归母净利润0.01亿元，同比增长103.63%；扣非归母净利润-0.05亿元，同比增长87.10%。2、分业务看，工业过程检漏仪器营收1.87亿元，同比增长7.34%；环保在线监测仪器营收0.73亿元，同比下降17.59%；实验室分析仪器营收0.26亿元，同比增长43.83%；其他业务营收0.21亿元，同比增长40.10%。3、25Q2单季度营收1.74亿元，同比下降4.47%，环比增长29.30%；归母净利润0.06亿元，同比增长36.74%，环比增长219.21%。4、25H1毛利率为49.86%，同比提升2.78个百分点；期间费用率为53.28%，同比下降8.11个百分点。5、海外业务收入872.14万元，同比增长59.13%，产品销往全球20多个国家和地区。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-27年营业收入分别为8.54亿元、10.20亿元、12.13亿元，同比分别增长15.4%、19.4%、19.0%。预计归母净利润分别为0.59亿元、0.79亿元、1.06亿元，同比分别增长307.5%、35.3%、33.1%。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：环保相关政策变动，政府补助政策变化，研发项目不及预期。

  

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