亚信安全(688225):公司发布战略级新品AIXDR,安全与数智业务协同效应显著-2025年中报业绩点评

#核心观点：1、2025H1公司实现营业收入31.24亿元，同比增长372.81%，归母净利润亏损3.56亿元；2、营业收入大幅增长主要受亚信科技并表影响，其中网络安全业务收入5.1亿元同比下降22.8%，数智业务收入26.15亿元；3、网络安全业务毛利率提升至59.6%，同比增加4.7个百分点，标品安服收入占比提升至64.6%；4、发布战略级新品AIXDR，完成与鸿蒙系统深入适配，成为鸿蒙首批安全合作伙伴；5、数智业务AI大模型应用与交付业务爆发式增长，已签订单金额约7000万元，同比增长78倍，相关收入约0.26亿元，同比增长76倍；6、卫星互联网安全业务订单落地突破2000万元。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为1.04亿元、1.46亿元、2.1亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：行业发展、公司业务进展、盈利预测与估值不及预期。

  

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