奥普特(688686):半年报快速增长,关注AI质检+机器人布局

#核心观点：1、2Q25实现收入4.15亿元，同比增长40.34%；归母净利润8,814万元，同比增长57.24%；扣非归母净利润7,783万元，同比增长61.48%。2、剔除泰莱并表影响，2Q25收入同比增长27.74%，归母净利润同比增长52.38%。3、2Q25毛利率67.26%，同比提升1.88个百分点；净利率21.25%，同比提升2.28个百分点。4、分业务上半年收入：3C收入4.39亿元，同比增长23.82%；锂电收入1.67亿元，同比增长49.35%；半导体收入3,131万元，同比增长25.51%；汽车收入1,370万元，同比增长65.67%。5、公司全年目标收入增速不低于20%，净利润增长率不低于收入增长率。6、公司布局AI质检和机器人领域，成立机器人事业部，覆盖机器人视觉感知关键部件。

  

   #盈利预测与评级：上调2025年净利润预测4.4%至1.74亿元，上调2026年净利润预测12.9%至2.26亿元。基于2029年35倍P/E给予目标价135.00元，维持跑赢行业评级。

  

   #风险提示：下游资本开支不及预期；行业竞争加剧；新产品进展不及预期。

  

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