江苏金租(600901):业绩稳健增长,资产质量稳定-2025年中报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业净收入30.06亿元，同比增长14.91%；归母净利润15.64亿元，同比增长9.04%；加权ROE为6.34%，同比下降1.36个百分点。2、资产总额1568.08亿元，较年初增长14.25%；融资租赁资产余额1481.03亿元，较年初增长15.88%。3、付息负债规模1262.77亿元，较年初增长19.27%；长期借款与应付债券占付息负债比重达20.78%，较上年末提升4.16个百分点。4、利息净收入30.41亿元，同比增长18.51%；租赁业务净利差为3.71%，同比提升3个基点。5、清洁能源板块收入同比增长36.50%，交通运输板块收入同比增长31.14%。6、成本收入比为9.68%，同比上升0.22个百分点。7、租赁资产不良率为0.91%，与上年末持平；关注率为2.36%，较上年末下降39个基点。8、拨备覆盖率为401.49%，较上年末下降28.78个百分点。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司营业收入为60.00亿元、65.57亿元、70.73亿元，归母净利润为32.48亿元、35.94亿元、39.28亿元，EPS为0.56元、0.62元、0.68元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：宏观经济波动、市场竞争加剧、资产质量恶化

  

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