晶方科技(603005):车载CIS驱动业绩高增,产业协同能力持续强化

#核心观点：1、晶方科技2025年上半年实现营业收入6.67亿元，同比增长24.68%；归母净利润1.65亿元，同比增长49.78%；扣非归母净利润1.51亿元，同比增长67.28%。2、受益于AI、汽车智能化和机器人等因素推动，全球半导体行业复苏，2025年上半年全球半导体市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%。3、公司紧抓汽车电动化、智能化机遇，持续迭代技术工艺并提升产能，在车载CIS领域规模和技术优势增强。4、公司是全球WLCSP专注应用于CIS等传感器领域的先行者，具备8英寸、12英寸晶圆级芯片尺寸封装技术与规模量产能力，并通过外延并购拓展技术边界。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.91亿元、5.34亿元、6.42亿元，同比增速分别为54.50%、36.84%、20.15%。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：行业波动风险；技术更迭不及预期；汇率波动风险；地缘政治冲突加剧。

  

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