同力股份(834599):新能源车型渗透率不断提升,线控底盘技术赋能无人驾驶车型市场推广

#核心观点：1、2025H1公司实现营收31.69亿元，同比增长13%；归母净利润32123万元，同比增长8%；扣非归母净利润31755万元，同比增长10%。2、宽体自卸车营收29.52亿元，同比增长12%，毛利率同比增加1.42个百分点至18.96%。3、国内营收26.77亿元，同比增长13%；国外营收4.92亿元，同比增长12%。4、公司位列2025全球工程机械制造商50强第39位，排名上升4位。5、公司持续专注无人驾驶领域技术开发，58台无人驾驶矿卡在新疆红二矿高效运转，累计安全运行50万公里。6、公司产品价格优势明显，性价比较高，有显著竞争力。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.87亿元、9.94亿元、11.14亿元，当前股价对应的PE分别为13.3倍、11.8倍、10.6倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：市场竞争加剧风险、工程机械行业波动风险、技术更新和产品开发风险。

  

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