优机股份(833943):航空零部件项目逐渐释放产能,2025H1归母净利润+37％-北交所信息更新

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收4.43亿元，同比增长18.66%；归母净利润3430.32万元，同比增长36.52%；综合毛利率由2024年上半年的26.50%提升至27.23%。2、航空零部件精密加工服务实现营收5064.08万元，同比增长47.51%，得益于航空零部件项目产能释放及收购新公司并表。3、油气化工流体控制设备及零部件实现营收1.14亿元，同比增长18.84%，主要因在中海油项目阀门市场中标较多。4、液压系统零部件实现营收6082.02万元，同比增长24.63%，得益于境外生产基地战略布局推进。5、公司持续加大研发投入，2025年上半年研发投入2043.16万元，同比增长26.25%，新增多项专利。6、公司拟在阿联酋设立控股孙公司开拓中东市场，且向特定对象发行可转换公司债券的注册申请已获中国证监会同意。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为0.92亿元、1.07亿元、1.24亿元，对应EPS分别为0.90元/股、1.05元/股、1.22元/股，对应当前股价的PE分别为33.3倍、28.5倍、24.6倍，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：下游行业波动风险、供应链管理风险、汇率波动风险

  

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