福能股份(600483):经营业绩维持稳定,首次发布中期分红

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入63.69亿元，同比减少4.44%；实现归属上市公司股东净利润13.37亿元，同比增长12.48%。2、二季度归母净利润为5.85亿元，同比下降11.65%。3、风电及气电成为业绩重要稳定器，风电发电量28.67亿千瓦时，同比增长8.37%；气电盈利显著改善，晋江气电实现净利润0.87亿元，较去年同期亏损0.23亿元大幅提升。4、大股东上半年累计增持金额达2.05亿元，公司进行上市以来首次中期分红，分红比例达15.18%。5、公司目标2025年末控股运营、建设发电装机1,500万千瓦，2030年末达到2,000万千瓦，当前在运装机612.52万千瓦。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为1.05元、1.07元和1.34元，对应PE分别为9.28倍、9.18倍和7.29倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1、煤价非季节性上涨风险；2、新项目建设进度不及预期风险。

  

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